ケネディクス株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2017年12月期)

当連結会計年度における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、以下のとおりであります。

(1) 財政状態の分析

(単位:百万円)

項目	前連結会計年度 (2016年12月31日)	当連結会計年度 (2017年12月31日)	増減
流動資産合計	62,215	96,258	34,042
固定資産合計	118,196	94,503	△23,693
資産合計	180,412	190,761	10,349
流動負債合計	13,094	13,778	683
固定負債合計	70,540	75,460	4,919
負債合計	83,635	89,238	5,603
純資産合計	96,776	101,523	4,746
有利子負債	76,021	80,500	4,478
(うちノンリコースローン)	(54,432)	(62,544)	(8,112)
流動比率(%)	475.1	698.6	223.5
自己資本比率(%)	48.6	48.2	△0.4

(資産)
当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べて10,349百万円増加し、190,761百万円となりました。これは主に、当社がアセットマネジメント業務を受託するファンドへの共同投資を推進したことにより投資有価証券等が増加したことによるものであります。

(負債)
負債合計につきましては、前連結会計年度末に比べて5,603百万円増加し、89,238百万円となりました。これは主に、開発用物件取得に伴うノンリコースローンの借入実行によるものであります。

(純資産)
純資産合計につきましては、前連結会計年度末に比べて4,746百万円増加し、101,523百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益を計上する一方、自己株式の取得及び消却を行ったことによるものであります。
また、自己株式取得などの今後の資本政策の機動性を確保するため、資本準備金を10,000百万円減少して同額をその他資本剰余金に振り替えております。

(2) 経営成績の分析

当連結会計年度における営業収益は26,349百万円となり、前連結会計年度に比べ3,604百万円増加しております。これをセグメント及びその内訳別でみると次のとおりであります。

(単位:百万円)

項目		前連結会計年度 (自 2016年1月1日 至 2016年12月31日)	当連結会計年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)	増減
アセットマネジメント事業	アクイジションフィー	1,261	2,280	1,018
	アセットマネジメントフィー	5,016	5,668	652
	ディスポジションフィー	760	498	△261
	インセンティブフィー	1,113	1,284	171
	その他	195	2,327	2,132
	計	8,346	12,060	3,713
不動産管理事業		2,396	2,845	448
不動産運営事業		3,618	3,429	△189
不動産投資事業	賃貸事業収益	4,323	4,337	14
	不動産売却損益	―	112	112
	匿名組合分配損益	803	661	△141
	その他	3,874	3,349	△524
	計	9,000	8,460	△540
セグメント間の内部営業収益又は振替高		△617	△445	171
合計		22,745	26,349	3,604

(3) キャッシュ・フローの状況の分析

キャッシュ・フローの状況の分析については、「1.業績等の概要(2)キャッシュ・フローの状況」に記載しております。