住友大阪セメント株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2017年3月期)

当社グループ(当社及び連結子会社)の当連結会計年度における財政状態及び経営成績の分析は、以下の通りである。なお、文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在において判断したものである。

(1)経営成績(業績)の分析
当連結会計年度の経営成績の概況については、「1 業績等の概要の(1)業績」に記載している。

1 セメント需要、当社セメント販売数量の推移(最近5連結会計年度)

	2013年3月 (第150期)	2014年3月 (第151期)	2015年3月 (第152期)	2016年3月 (第153期)	2017年3月 (第154期)
セメント需要
国内需要(千トン)	44,577	47,705	45,551	42,668	41,777
輸出(千トン)	9,632	8,503	9,421	10,583	11,529
当社販売数量
国内(千トン)	9,191	9,502	9,286	8,855	8,817
輸出(千トン)	1,041	884	961	1,051	1,375
計(千トン)	10,232	10,387	10,248	9,906	10,192

2 売上高、損益の推移(最近5連結会計年度)

	2013年3月 (第150期)	2014年3月 (第151期)	2015年3月 (第152期)	2016年3月 (第153期)	2017年3月 (第154期)
売上高(百万円)	219,083	235,078	234,539	234,192	234,062
営業利益(百万円)	13,959	21,504	22,207	23,614	21,530
経常利益(百万円)	14,612	22,400	24,383	24,560	22,627
親会社株主に帰属する当期純利益(百万円)	7,460	13,331	13,337	16,110	16,210
総資産額(百万円)	315,734	325,328	335,981	325,710	336,790
売上高経常利益率(%)	6.7	9.5	10.4	10.5	9.7
総資産経常利益率(%)	4.7	7.0	7.4	7.4	6.8

(2)財政状態(流動性及び資本の源泉)の分析
当連結会計年度末の総資産は336,790百万円となり、前連結会計年度末に比べて11,080百万円の増加となった。流動資産は99,771百万円となり、前連結会計年度末に比べて417百万円の減少となった。固定資産は237,019百万円となり、前連結会計年度末に比べて、11,498百万円の増加となった。
流動資産減少の主な要因は、現金及び預金の減少等によるものである。固定資産増加の主な要因は、投資有価証券の増加等によるものである。
当連結会計年度末の負債の合計は140,921百万円となり、前連結会計年度末に比べて7,541百万円の減少となった。流動負債は76,534百万円となり、前連結会計年度末に比べて14,462百万円の減少となった。固定負債は64,387百万円となり、前連結会計年度末に比べて6,921百万円の増加となった。
流動負債減少の主な要因は、1年内償還予定の社債の減少等によるものである。固定負債増加の主な要因は、社債の増加等によるものである。
当連結会計年度末の純資産は195,869百万円となり、前連結会計年度末に比べて18,621百万円の増加となった。主な要因は、利益剰余金の増加等によるものである。
なお最近5連結会計年度においては、営業活動によるキャッシュ・フローにより現金及び現金同等物(以下「資金」という。)を確実に獲得し、その資金を設備投資に活用した。有利子負債の残高については、2017年3月期には64,217百万円となった。

1 キャッシュ・フローの推移(最近5連結会計年度)

	2013年3月 (第150期)	2014年3月 (第151期)	2015年3月 (第152期)	2016年3月 (第153期)	2017年3月 (第154期)
営業活動によるキャッシュ・ フロー(百万円)	30,015	32,537	30,256	32,618	29,231
投資活動によるキャッシュ・ フロー(百万円)	△17,362	△17,950	△16,043	△15,691	△17,700
財務活動によるキャッシュ・ フロー(百万円)	△15,173	△7,967	△16,051	△15,705	△16,123
現金及び現金同等物の期末残高(百万円)	25,078	31,928	30,132	31,378	26,672

なお、当連結会計年度のキャッシュ・フローの概況は、「1 業績等の概要の(2)キャッシュ・フローの状況」に記載した通りである。

2 有利子負債の推移(最近5連結会計年度)

	2013年3月 (第150期)	2014年3月 (第151期)	2015年3月 (第152期)	2016年3月 (第153期)	2017年3月 (第154期)
有利子負債残高(百万円)	102,810	98,147	84,325	76,507	64,217
純資産額(百万円)	142,976	154,821	175,754	177,247	195,869
有利子負債/純資産(%)	71.9	63.4	48.0	43.2	32.8

(注) 有利子負債残高は短期借入金、社債及び長期借入金の合計額である。

当社グループは、設備投資の選別及び資産の効率化推進並びに合理化等により、有利子負債の削減を進めている。今後においても、収益力の改善に努め、有利子負債の削減を継続していく方針である。