株式会社アドバンテッジリスクマネジメント 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2015年3月期)

(1)財政状態の分析
当連結会計年度末の総資産額は前連結会計年度末より281百万円増加し、2,860百万円となりました。流動資産は213百万円増加し、1,691百万円となりました。これは主に、当連結会計年度の経営成績の結果により現金及び預金が増加したことに加え、保険代理店として契約者から領収した保険料にあたる保険代理店勘定が増加したことによるものです。固定資産は68百万円増加し、1,169百万円となりました。これは主に無形固定資産が投資により増加したことによるものです。
当連結会計年度末の負債は前連結会計年度末より137百万円増加し、1,253百万円となりました。流動負債は140百万円増加し、1,224百万円となりました。これは主に、保険代理店として契約者から領収した保険料にあたる保険料預り金が増加したことによるものです。固定負債は3百万円減少し、29百万円となりました。これは主に、長期借入金が返済により減少したことによるものです。
当連結会計年度末の純資産は前連結会計年度末より144百万円増加し、1,606百万円となりました。これは主に、当連結会計年度の経営成績の結果により利益剰余金が増加したことによるものです。
なお、保険会社に帰属する保険料で当社の口座に残高のあるものについては、保険代理店勘定及び保険料預り金として対照勘定処理を行っております。これらを除いた場合の自己資本比率は66.9%となります。

(2)経営成績の分析
当連結会計年度の売上高は、前期比1.4%増の2,727百万円となりました。メンタリティマネジメント事業の売上高は、「アドバンテッジ タフネス」および産業医・産業保健師業務委託など新規サービスの増収の一方で、中国事業からの撤退および旧来型サービスの契約満了による減収の影響により、前期比0.2%の減収となりました。また、就業障がい者支援事業につきましては、新規契約獲得及び既存顧客からの加入者数増加が寄与し、前期比7.1%の増収となりました。また、リスクファイナンシング事業につきましては、既存契約の維持に取り組んだことにより、前期比1.7%の減収となりました。
当連結会計年度の営業利益は、前期比7.9%増の291百万円となりました。これは、売上が微増である一方で、費用面において、前年度に発生した一過性のコストが解消されたこと等により経費負担がほぼ前年度並みとなったことによるものです。
当連結会計年度の経常利益は、前期比9.6%増の295百万円となりました。これは、営業外収益が事業譲渡益2百万円、為替差益2百万円等により7百万円となった一方で、支払利息2百万円等の営業外費用が2百万円となったことによるものです。
当連結会計年度の税金等調整前当期純利益は、前期比13.0%増の294百万円となりました。これは主に、事務所の移転に伴う事務所移転損失引当金繰入額を1百万円を計上したことによるものです。
当連結会計年度の当期純利益は158百万円となりました。これは、法人税等の負担率が46.4%になったことによるものです。

(3)資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社グループの資金の流れは、数ヶ月間の営業活動を実施の後、サービス提供に応じた売上が計上され、役務提供の開始後約1ヶ月後に現金が振り込まれる、という構造をとる事業が大半であり、資金の収支に関するタイムラグはあまり大きくはありません。その一方で、当社グループはM&Aの機動性を高めるために、ある程度手元流動性を厚めに保有しております。
営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益が294百万円となったこと等により、前期比245百万円増加し473百万円の資金の増加となりました。一方、投資活動によるキャッシュ・フローは、無形固定資産の取得等により、前期比112百万円減少し295百万円の資金の使用となり、財務活動によるキャッシュ・フローは、順調に借入金の返済を実施し前期比28百万円増加し、42百万円の資金の使用となりました。
この結果、当連結会計年度末の現金及び現金同等物は前連結会計年度末から141百万円増加し、613百万円となりました。

(4)経営成績に重要な影響を与える要因について
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、事業等のリスクに記載のとおりであります。