株式会社ソルガム・ジャパン・ホールディングス 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2015年3月期)

当社グループに関する財政状態及び経営成績の分析に係る以下の記載事項は、原則として当社グループの連結財務諸表に基づいて分析したものであります。
なお文中の将来に関する記載事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであります。これらの将来に関する記載事項には不確実性が内在しており、「第2 事業の状況 4 事業等のリスク」等に記載された内容を含む様々な要因により、実際の結果と異なる可能性があります。

(1)重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表はわが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成において、資産・負債及び収益・費用の状況に影響を与える見積り及び判断は、過去の実績やその時点において入手可能な情報に基づいた合理的と考えられる様々な要因を考慮したうえで行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。

(2)財政状態の分析

① 流動資産

当連結会計年度末における流動資産は30億55百万円となり、前連結会計年度末に比べて12億9百万円増加いたしました。主な要因は商品及び製品の増加11億12百万円等によるものであります。

②固定資産

固定資産は15億76百万円となり、前連結会計年度に比べて7億65百万円増加いたしました。主な要因は、M&Aによるのれんの増加4億85百万円等によるものであります。

③ 流動負債

当連結会計年度末における流動負債は9億26百万円となり、前連結会計年度末に比べて5億4百万円増加いたしました。主な要因は、短期借入金の増加2億5百万円等によるものであります。

④ 固定負債
固定負債は1億57百万円となり、前連結会計年度に比べて1億33百万円増加いたしました。主な要因は、長期繰延税金負債の増加52百万円によるものであります。

⑤純資産

当連結会計年度末における純資産は35億48百万円となり、前連結会計年度に比べ13億37百万円増加いたしました。これは主に第三者割当増資及び新株予約権の行使による資本金及び資本剰余金の増加であります。この結果当連結会計年度末の自己資本比率は76.3%(前連結会計年度末83.2%)となりました。

(3)経営成績の分析

① 売上高
新たにレストラン・ウエディング事業を展開し収益事業領域の拡大を推進するとともに、現段階での中核事業領域である半導体事業においては、国内半導体市況の緩やかな回復に伴い顧客需要に応え得るエンンジニアを増強し売上利益拡大を推進いたしました。その結果、当連結会計年度の売上高は、12億98百万円(前連結会計年度比6.5%減)となりました。

② 営業損失

テストソリューション事業においては、様々な原価低減に取り組むことにより大幅に業績が改善したものの、新規事業であるバイオ燃料事業の立ち上げに係る営業費用の増加が影響し、営業損失11億21百万円(前連結会計年度は営業損失は7億37百万円)を計上いたしました。

③ 経常損失
経常損失は11億29百万円(前連結会計年度は経常損失10億8百万円)となりました。

④ 当期純損失
違約金等により当期純損失は12億75百万円(前連結会計年度は当期純損失2億53百万円)となりました。

(4)キャッシュ・フローの状況の分析

キャッシュ・フローの分析については、「第2 事業の状況 1 業績等の概要」に記載の通りであります。

(5)経営者の問題認識と今後の方針について

当社グループは、継続的に利益を創出できる企業を目指し、既存事業の最適化、新たな収益基盤の確保およびM&A戦略による最適事業ポートフォリオの再構築を重要な経営課題としております。
当事業年度におきましては、既存事業であるテストソリューション事業の事業構造の改革に加え、バイオ燃料事業を新たな中核事業と位置付け、スーパーソルガムの種子及び糖液販売に係る事業を推進し、収益基盤の強化に取り組んでまいりました。
今後につきましては、テストソリューション事業においてLSIテスト開発の高度な専門技術を活かした受託開発ソリューションの提供および自社の技術力の強みを生かした競争力の高い製品開発により、既存事業の収益力強化を推進してまいります。バイオ燃料事業において、スーパーソルガムの種子販売を着実に推進し新たな収益基盤の確保に取り組んでまいります。また、新たに譲受けたレストラン・ウエディング事業において、既存のレストランチェーンとの差別化を図りつつ、事業拡大に取り組んでまいります。

(6)事業等のリスクに記載した重要事象等についての分析・検討内容および当該重要事象等を解消し、または改善するための対応策
当社グループは、当連結会計年度を含め過去6期連続(単体6期連続)して営業損失を計上しております。また、営業活動によるキャッシュ・フローも当連結会計年度を含め6期連続してマイナスとなっております。これらにより継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象または状況が存在していると認識しております。
このような状況を解消するために、主力事業であるテストソリューション事業をはじめ、バイオ燃料事業、新規事業領域であるレストラン・ウエディング事業の収益基盤の確立を進めます。
特に当社グループが展開しますバイオ燃料事業につきましては、ベトナムの乳業メーカーであるVINA MILKとのスーパーソルガムサイレージ事業のパートナーシップ契約(注1)、タイにおいては、SORG.JTとの独占販売契約をそれぞれ締結しており、更に、インドネシアにおけるバイオマスペレットの製造、メキシコでのスーパーソルガム種子販売を予定しており、一部条件はあるものの翌連結会計年度につきましては、バイオ燃料事業の売上見通しが立っております。また、テストソリューション事業につきましては堅調に推移しており、レストラン・ウエディング事業につきましても収益性の高いウエディングの成約が順調に確保できております。
なお、当連結会計年度末において現金及び預金10億70百万円、純資産残高35億48百万円と十分な財務体質の基盤を有することから、継続企業の前提に関する不確実性は認められないものと判断しております。
(注1)本契約は、ベトナム国内法に基づく委任契約により、NTS Partners Co.,Ltd(本社:Chi Minh General Director:Ton That Hue Tri)へ契約締結を委任しております。本契約の権利・義務は全てSOL ASIAへ帰属しております。SOL ASIAの100%子会社(≪仮称≫Super Sorghum Vietnam:2015年6月設立予定)の設立後、速やかに契約上の権利、義務、地位の移管を行う予定です。