象印マホービン株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2015年11月期)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループ(当社及び連結子会社)が判断したものであります。
(1) 財政状態に関する分析
当連結会計年度の財政状態は、前連結会計年度末と比較して総資産が106億52百万円増加し、負債が44億2百万円増加しました。また、純資産は62億50百万円増加いたしました。その結果、自己資本比率は1.3ポイント減少し67.5%となりました。
総資産の増加106億52百万円は、流動資産の増加99億74百万円及び固定資産の増加6億78百万円によるものであります。
流動資産の増加99億74百万円の主なものは、現金及び預金の増加47億11百万円、受取手形及び売掛金の増加10億62百万円、電子記録債権の増加3億61百万円、商品及び製品の増加25億58百万円、原材料及び貯蔵品の増加4億66百万円であります。また、固定資産の増加6億78百万円の主なものは、土地の減少5億6百万円、投資有価証券の増加9億63百万円、退職給付に係る資産の増加5億76百万円であります。
負債の増加44億2百万円は、流動負債の増加16億38百万円及び固定負債の増加27億63百万円によるものであります。
流動負債の増加16億38百万円の主なものは、支払手形及び買掛金の増加17億44百万円、短期借入金の増加2億63百万円、1年内返済予定の長期借入金の減少15億円、未払費用の増加4億70百万円、未払法人税等の増加7億55百万円であります。また、固定負債の増加27億63百万円の主なものは、長期借入金の増加15億円、繰延税金負債の増加8億52百万円であります。
純資産の増加62億50百万円の主なものは、当期純利益の計上63億14百万円、剰余金の配当の支払9億46百万円、その他有価証券評価差額金の増加7億1百万円であります。


(2) 経営成績に関する分析
売上高は国内外において炊飯ジャーやステンレスマホービンの売上が好調に推移したことに加えて、為替の影響による海外売上高の円換算額の増加、訪日外国人のインバウンド需要もあり、897億96百万円と前連結会計年度比16.9%増となりました。
売上原価は、大幅な円安による海外生産品の原価上昇などにより、590億59百万円と前連結会計年度比13.0%増となりました。
販売費及び一般管理費は、広告宣伝費が増加したことなどにより、205億66百万円と前連結会計年度比10.1%増となりました。
営業外収益は、持分法投資利益が増加したものの、為替差益が減少したことなどにより13億6百万円と前連結会計年度比13.9%減となりました。
営業外費用は、売上割引が増加したことなどにより、5億61百万円と前連結会計年度比3.0%増となりました。
特別利益は、投資有価証券売却益の減少などにより、2百万円と前連結会計年度比67.7%減となりました。
特別損失は、減損損失の減少により、5億35百万円と前連結会計年度比26.2%減となりました。

(3) 資本の財源及び資金の流動性についての分析
当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べ56億81百万円増加し、210億18百万円となりました。
営業活動の結果得られた資金は、前連結会計年度に比べ3億27百万円増加し、67億2百万円となりました。これは主にたな卸資産の増加26億86百万円、法人税等の支払額29億74百万円により資金が減少したものの、税金等調整前当期純利益103億82百万円、仕入債務の増加15億6百万円により資金が増加したことによるものであります。
投資活動の結果使用した資金は、前連結会計年度に比べ14億33百万円減少し、5億30百万円となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出12億65百万円により資金が減少したものの、定期預金の払戻による収入12億24百万円により資金が増加したものであります。
財務活動の結果使用した資金は、前連結会計年度に比べ1億3百万円増加し、8億24百万円となりました。これは主に配当金の支払い9億45百万円により資金が減少したことによるものであります。
なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標は次のとおりであります。

回次	第69期	第70期	第71期
決算年月	2013年11月	2014年11月	2015年11月
自己資本比率(%)	68.8	68.8	67.5
時価ベースの自己資本比率(%)	37.4	74.6	141.2
キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)	1.5	0.5	0.5
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	35.2	110.7	158.8

(注)各指標はいずれも連結ベースの財務数値を用いて、以下の計算式により算出しております。
自己資本比率:自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率:株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率:有利子負債/営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ:営業キャッシュ・フロー/利払い

(4) 経営者の問題認識と今後の方針について
経営者の問題認識と今後の方針につきましては、第一部[企業情報] 第2[事業の状況] 3[対処すべき課題]をご参照下さい。