日本ライフライン株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年3月期)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

(1) 財政状態の分析

①資産

当連結会計年度末の資産につきましては、流動資産が前連結会計年度末に比べ20億5千1百万円増加し、194億7千1百万円となりました。これは主として一昨年より販売を開始いたしました心腔内除細動システム「SHOCK AT(ショック・AT)」、昨年に発売した胸部用ステントグラフト「RELAY PLUS(リレイ・プラス)」の在庫により、たな卸資産が17億5千8百万円増加した一方で、現金及び預金が4億2千万円減少したことによるものであります。
また、固定資産は前連結会計年度末に比べ2億2千8百万円減少し、94億6千1百万円となりました。これは主として投資有価証券の減損処理および新規連結に伴い、連結上当社の投資と連結子会社の資本を相殺消去したことにより投資有価証券が11億2千8百万円減少したことによるものであります。
以上の結果、資産合計は前連結会計年度末から18億2千2百万円増加し、289億3千2百万円となりました。

②負債

当連結会計年度末の負債につきましては、流動負債が前連結会計年度末に比べ11億5千7百万円増加し、90億9千4百万円となりました。これは主として未払法人税等が4億9千4百万円、借入金が5億2千8百万円増加したことによるものであります。
また、固定負債は前連結会計年度末に比べ14億5千1百万円増加し、52億1千1百万円となりました。これは主として設備投資資金として長期借入金を新規に実行したことにより13億2千6百万円増加したことによるものであります。
以上の結果、負債合計は前連結会計年度末から26億8百万円増加し、143億6百万円となりました。

③純資産

当連結会計年度末の純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ7億8千5百万円減少し、146億2千6百万円となりました。これは主として剰余金の配当を2億7千万円実施したこと、及び、当期純損失を2億2百万円計上したことによるものであります。

(2) 会計方針

①有価証券の評価基準及び評価方法について

その他有価証券で時価のあるものについては、時価が取得原価に比べ30%以上下落した場合には、「著しく下落した」ものとし、回復する見込みがあると認められる場合を除き、減損処理を行っております。

②棚卸資産の評価基準及び評価方法について

棚卸資産の評価基準及び評価方法は当社及び海外連結子会社は移動平均法に基づく原価法(収益性の低下による簿価切り下げの方法)、国内連結子会社は主に先入先出法による原価法(収益性の低下による簿価切り下げの方法)によっております。なお、滅菌処理された商品のうち滅菌期限経過後、再滅菌が不可能なものについては損失処理されることになります。

(3) 経営成績の分析

①売上高

当期の販売実績といたしましては、リズムディバイスにおける新商品導入の遅れにより売上高が前期に比べ減少したものの、EP/アブレーションにおきましては、オンリーワン製品である心腔内除細動システムや高周波心房中隔穿刺システムの寄与により、前期に比べ売上高が増加いたしました。さらに外科関連におきましても、新たに販売を開始した胸部用ステントグラフトや生体弁等の寄与により、前期に比べ売上高が増加いたしました。以上により、当期の売上高は243億7千1百万円(前期比11.1%増)となりました。

②営業利益

営業利益につきましては、自社製品の売上構成比の増加等により、売上総利益率が0.9ポイント改善した一方で、販売費及び一般管理費におきましては、旅費交通費、研究開発費および治験費用等の商品導入に係る費用が増加いたしました。以上により、営業利益は12億1千9百万円(前期比57.4%増)となりました。

③経常利益

経常利益につきましては、為替差益等をはじめとする営業外収益を2億1千8百万円、支払利息等の営業外費用を1億1百万円計上したことから、経常利益は13億3千6百万円(前期比37.0%増)となりました。

④当期純利益

当期純利益につきましては、当社が国内において製品導入の準備を進めている海外医療機器メーカーの株式に対する投資有価証券評価損および同社への貸付金に対する貸倒引当金繰入額として5億6千3百万円を特別損失に計上したことから、2億2百万円の当期純損失(前連結会計年度は5億1千9百万円の当期純利益)となりました。

(4) 次期の見通し

本年4月に実施された保険償還価格の改定により、当社が取扱う商品全般にわたり価格が引き下げられ、心臓ペースメーカにおきましては、主要モデルの引き下げ幅が17.3%となるなど厳しい改定となりました。当社といたしましては、収益性が高い自社製品の拡販に努めるとともに、高周波心房中隔穿刺システムや胸部用ステントグラフトなどの新商品を中心に、販売数量の一層の増加を図ることで、保険償還価格の下落による影響に対応してまいります。また本年夏には、自社グループ製品であり、国内ではオンリーワン製品となるオープンステントグラフト「J-Graftオープンステントグラフト」が販売開始となる見通しであることから、業績へ寄与が期待されます。
以上のことにより、2015年3月期の連結売上高は255億3千9百万円(前期比4.8%増)、営業利益10億7千6百万円(前期比11.7%減)、経常利益10億8千1百万円(前期比19.1%減)、当期純利益4億9千1百万円を見込んでおります。

(5) 流動性及び資金の源泉

当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、前連結会計年度末に比べ4億2千万円減少し、22億5千9百万円となりました。当連結会計年度末における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。

①営業活動によるキャッシュ・フロー

当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、3億7千4百万円の支出(前連結会計年度は8億1千6百万円の収入)となりました。これは主としてたな卸資産の増加による支出が10億2千9百万円増加した16億6千4百万円、売上債権の増加による支出が5億5千3百万円(前連結会計年度は4億6千7百万円の収入)となったことによるものであります。

②投資活動によるキャッシュ・フロー

当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、前年同期に比べ5千7百万円支出が増加し、16億4千7百万円の支出となりました。これは主として有形固定資産の取得による支出が5億8千6百万円増加して15億9千4百万円となった一方で、長期貸付金の貸付による支出が2億2千8百万円減少して6千1百万円となったことによるものであります。

③財務活動によるキャッシュ・フロー

当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、前年同期に比べ10億4千6百万円収入が増加し、14億9千9百万円の収入となりました。これは主として長期借入金の実行による収入が22億円あったことによるものであります。