株式会社アルゴグラフィックス 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年3月期)

(1)財政状態の分析
当連結会計年度における資産合計及び負債純資産合計は、以下の要因により、前連結会計年度末に比べ1,415百万円増加し、26,637百万円となりました。
①資産
流動資産は、現金及び預金が2,390百万円減少、受取手形及び売掛金が1,400百万円増加、商品が85百万円増加、仕掛品が6百万円減少、原材料及び貯蔵品が13百万円増加、繰延税金資産が46百万円減少、その他が9百万円減少したことにより、前連結会計年度末比952百万円減の15,959百万円となりました。
固定資産は、有形固定資産が69百万円減少、無形固定資産が90百万円増加、投資その他の資産のうち、投資有価証券が2,620百万円増加、繰延税金資産が297百万円減少、その他が22百万円増加したことにより、前連結会計年度末比2,367百万円増の10,677百万円となりました。
②負債
流動負債は、買掛金が290百万円減少、未払法人税等が27百万円減少、賞与引当金が43百万円減少、前受金が35百万円増加、その他が146百万円減少したことにより、前連結会計年度末比472百万円減の6,543百万円となりました。
固定負債は、退職給付に係る負債が1,471百万円増加、退職給付引当金が1,156百万円減少、その他が54百万円減少したことにより、前連結会計年度末比260百万円増の1,676百万円となりました。
この結果、負債合計は前連結会計年度末比211百万円減の8,219百万円となりました。
③純資産
純資産は、資本金が168百万円の増加、資本剰余金が168百万円の増加、利益剰余金が654百万円増加、その他有価証券評価差額金が735百万円増加、退職給付に係る調整累計額が105百万円減少、為替換算調整勘定が26百万円増加、新株予約権が62百万円減少、少数株主持分が41百万円増加したことにより、前連結会計年度末比1,626百万円増の18,418百万円となりました。

(2)経営成績の分析
(売上高)
当連結会計年度の売上高は、前連結会計年度に比べて2,107百万円(7.0%)増加し、32,103百万円となりました。当社グループの中核事業である「PLMソリューション」において主要顧客である自動車業界向け販売が好調であったこと、また、「システム構築支援」について、子会社においてHPCシステムの大型案件を獲得したことが、増収に大きく貢献いたしました。
(売上総利益)
当連結会計年度における売上総利益は、前連結会計年度に比べて64百万円(0.9%)増加し、6,848百万円となりました。システム商品やHW保守の利益率がやや低下した一方、サービス関連は堅調を維持しております。
(販売費及び一般管理費)
当連結会計年度における販売費及び一般管理費は、前連結会計年度に比べて69百万円(1.4%)減少し、4,736百万円となりました。グループ各社で全般的に人員が増加しておりますが、そのような中でムダの排除を徹底し、販売費及び一般管理費の削減することができました。
(営業利益)
当連結会計年度における営業利益は、前連結会計年度に比べて133百万円(6.8%)増加し、2,111百万円となりました。これは「PLMソリューション」の増収と販管費削減の結果によるものであります。
(経常利益)
当連結会計年度における経常利益は、前連結会計年度に比べて135百万円増加(6.1%)し、2,371百万円となりました。営業外収益269百万円の主な内訳は、受取利息76百万円、受取配当金70百万円、持分法による投資利益56百万円及び補助金収入48百万円であり、営業外費用10百万円の主な内訳は、為替差損5百万円、投資有価証券売却損1百万円であります。
(特別損益)
特別利益としては、遊休不動産の売却により固定資産売却益14百万円を計上いたしました。また特別損失として21百万円を計上いたしましたが、その内訳はJedat China Software Inc.の譲渡に伴う関係会社出資金売却損15百万円、評価見直しに伴うゴルフ会員権評価損6百万円であります。
(当期純利益)
当連結会計年度における当期純利益は、前連結会計年度に比べて190百万円(15.0%)増加し、1,462百万円となりました。これは、少数株主利益が42百万円増加した一方で、特別損失が105百万円減少したためであります。

(3)キャッシュ・フローの分析
第2[事業の状況] 1[業績等の概要] (2)キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。

(4)キャッシュ・フロー指標のトレンド

	2010年 3月期	2011年 3月期	2012年 3月期	2013年 3月期	2014年 3月期
自己資本比率(%)	64.9	62.9	60.4	61.4	64.3
時価ベースの自己資本比率(%)	49.6	50.6	49.1	55.4	65.2
債務償還年数(年)	0.0	-	-	-	-
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	-	-	-	-	-

(注) 上記の値の算出は、いずれも連結ベースの財務数値を用い、以下の式によっております。
自己資本比率 :自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率 :株式時価総額/総資産
債務償還年数 :有利子負債/営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ :営業キャッシュ・フロー/利払い
・株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式総数(自己株式控除後)により算出しております。
・営業キャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フロー「小計」に「利息及び配当金の受取額」を加えた値を使用しております。
・有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。
・利払いは、連結キャッシュ・フロー計算書の「利息の支払額」を使用しております。