ケネディクス株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2013年12月期)

当連結会計年度における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、以下のとおりであります。

(1) 財政状態の分析

項目	前連結会計年度 (2012年12月31日)	当連結会計年度 (2013年12月31日)	増減
	金額(百万円)	金額(百万円)	金額(百万円)
流動資産合計	28,536	49,763	21,226
固定資産合計	97,733	98,635	901
資産合計	126,270	148,398	22,128
流動負債合計	20,855	13,253	△7,602
固定負債合計	49,343	60,803	11,460
負債合計	70,199	74,056	3,857
純資産合計	56,071	74,341	18,270
有利子負債	63,623	66,025	2,402
(うちノンリコースローン)	(21,640)	(28,347)	(6,707)
流動比率(%)	136.8	375.5	238.7
自己資本比率(%)	40.2	48.0	7.8

(資産)
当連結会計期年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べて22,128百万円増加し、148,398百万円となりました。これは主に自己勘定保有物件を新たに取得したこと並びに株式発行により資金調達をしたことによるものであります。

(負債)
負債合計につきましては、前連結会計年度末に比べて3,857百万円増加し、74,056百万円となりました。これは主に上記の新規自己勘定保有物件の取得に伴うノンリコースローンの増加によるものであります。また、リファイナンスの実施によって期間を長期化する等借入条件を改善して、財務体質の健全化を積極的に進めてまいりました。

(純資産)
純資産合計につきましては、前連結会計年度末に比べて18,270百万円増加し、74,341百万円となりました。これは主に新株式を発行したことによる資本金及び資本剰余金の増加のほか、当期純利益の発生によるものであります。

(2) 経営成績の分析

当連結会計年度における営業収益は22,456百万円となり、前連結会計年度に比べ1,498百万円増加しております。これをセグメント及びその内訳別でみると次の通りであります。

項目		前連結会計年度 (自 2012年1月1日 至 2012年12月31日)	当連結会計年度 (自 2013年1月1日 至 2013年12月31日)	増減
		金額(百万円)	金額(百万円)	金額(百万円)
	アクイジションフィー	1,676	1,698	21
アセットマネジメント事業	アセットマネジメントフィー	4,060	4,211	151
	ディスポジションフィー	234	274	39
	インセンティブフィー	415	67	△347
	その他	859	980	120
	計	7,246	7,233	△13
不動産投資事業	賃貸事業収益	899	971	72
	不動産売却収益	4,220	7,193	2,973
	匿名組合分配損益	103	153	49
	その他	459	1,074	615
	計	5,682	9,393	3,710
不動産賃貸事業	賃貸事業収益	8,878	5,753	△3,124
	その他	2	723	720
	計	8,880	6,476	△2,404
セグメント間の内部営業収益又は振替高		△852	△647	205
合計		20,957	22,456	1,498

(3) キャッシュ・フローの状況の分析

キャッシュ・フローの状況の分析については、「1.業績等の概要(2)キャッシュ・フローの状況」に記載しております。