サンメッセ株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年3月期)

(1) 重要な会計方針及び見積り

当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この財務諸表の作成にあたり、事業年度末における資産・負債の報告数値、事業年度における収益・費用の報告数値に影響を与える見積り、判断は、継続して評価を行っております。なお、見積り、判断及び評価については、過去における実績や状況に応じ合理的と考えられる要因等に基づいて行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果とは異なる場合があります。

(2) 財政状態の分析

(流動資産)
当事業年度末における流動資産は、前事業年度末と比べて7億51百万円増加し、66億3百万円となりました。これは、現金及び預金が2億33百万円、受取手形が99百万円、売掛金が4億17百万円それぞれ増加したこと等が主な要因であります。
(固定資産)
当事業年度末における固定資産は、前事業年度末と比べて6億97百万円減少し、109億45百万円となりました。これは、土地の減損処理により4億58百万円減少したこと等が主な要因であります。
(流動負債)
当事業年度末における流動負債は、前事業年度末と比べて3百万円増加し、48億90百万円となりました。これは、短期借入金が4億円、設備関係未払金が2億47百万円それぞれ減少しましたが、支払手形が86百万円、買掛金が2億90百万円、未払法人税等が91百万円、賞与引当金が61百万円それぞれ増加したこと等が主な要因であります。
(固定負債)
当事業年度末における固定負債は、前事業年度末と比べて3億61百万円増加し、27億8百万円となりました。これは、長期借入金が3億6百万円、退職給付引当金が90百万円それぞれ増加したこと等が主な要因であります。
(純資産)
当事業年度末における純資産は、前事業年度末と比べて3億11百万円減少し、99億50百万円となりました。これは、その他有価証券評価差額金が1億15百万円増加しましたが、減損損失の発生等のため、繰越利益剰余金が4億27百万円減少したこと等が主な要因であります。

(3) 経営成績の分析

(売上高)
当事業年度における売上高は、前事業年度と比べて9億2百万円増加し、152億15百万円となりました。これは、一般商業印刷物のカタログ等が前事業年度を上回り、111億78百万円(前事業年度比106.6%)となったこと等が主な要因であります。
(売上総利益)
当事業年度における売上総利益は、前事業年度と比べて1億68百万円増加し、29億52百万円となりました。これは、売上高が増加したこと等が主な要因であります。
(販売費及び一般管理費)
当事業年度における販売費及び一般管理費は、前事業年度と比べて55百万円増加し、28億15百万円となりました。これは、運賃及び荷造費が35百万円、賞与引当金繰入額が16百万円それぞれ増加したこと等が主な要因であります。
(営業利益)
当事業年度における営業利益は、1億36百万円となり、前事業年度と比べて1億13百万円の増益となりました。

(営業外損益)
当事業年度における営業外損益は、前事業年度と比べて10百万円増加し、1億16百万円の収益となりました。これは、受取配当金が6百万円増加したこと等が主な要因であります。
(経常利益)
当事業年度における経常利益は、2億53百万円となり、前事業年度と比べて1億24百万円の増益となりました。
(特別損益)
当事業年度における特別損益は、前事業年度と比べて4億26百万円減少し、4億18百万円の損失となりました。これは、減損損失4億58百万円を計上したこと等が主な要因であります。
(当期純損失)
当事業年度における当期純損失は、3億24百万円となり、前事業年度と比べて3億83百万円の減益となりました。これは、上記の要因に加え、法人税等が増加したことが要因であります。

(4) キャッシュ・フローの分析

キャッシュ・フローの分析については、「第2 事業の状況」の「1 業績等の概要」の「(2)キャッシュ・フロー」に記載しております。
なお、キャッシュ・フロー指標のトレンドは、以下の通りであります。

	2010年 3月期	2011年 3月期	2012年 3月期	2013年 3月期	2014年 3月期
自己資本比率(%)	57.6	57.9	57.6	58.7	56.7
時価ベースの自己資本比率(%)	37.3	34.7	34.6	32.5	39.5
キャッシュ・フロー対有利子負債比率(年)	3.2	2.2	3.0	2.1	2.0
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)	19.3	31.7	24.9	36.1	38.8

(注) 自己資本比率 :自己資本/総資産
時価ベースの株主資本比率 :株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率:有利子負債/キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ :キャッシュ・フロー/利払い
※株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式数により算出しております。
※キャッシュ・フローはキャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象としております。また、利払いについては、キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。