株式会社プレミアムウォーターホールディングス 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年3月期)

文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであります。

(1)重要な会計方針及び見積り
当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。その作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。経営者は、これらの見積りについて、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りと異なる場合があります。

(2)財政状態の分析
(流動資産)
当事業年度末における流動資産の残高は3,622百万円(前事業年度末は2,990百万円)となり、632百万円増加いたしました。この主な要因は、現金及び預金711百万円の増加及び回収サイトの改善による売掛金92百万円の減少によるものであります。

(固定資産)
当事業年度末における固定資産の残高は2,938百万円(前事業年度末は2,175百万円)となり、763百万円増加いたしました。この主な要因は、顧客増に伴うウォーターサーバーの購入による賃貸用資産623百万円の増加や、富士吉田工場のライン増設工事による建物358百万円、リース資産535百万円の増加があった一方で、減価償却累計額が649百万円増加したこと等によるものであります。

(流動負債)
当事業年度末における流動負債の残高は2,285百万円(前事業年度末は1,942百万円)となり、342百万円増加いたしました。この主な要因は、ウォーターサーバー等運転資金の借入による1年内返済予定の長期借入金263百万円の増加、また、一年内償還予定の社債183百万円の増加、前受収益54百万円の減少等によるものであります。

(固定負債)
当事業年度末における固定負債の残高は2,083百万円(前事業年度末は1,822百万円)となり、261百万円増加いたしました。この主な要因は、社債203百万円の減少、運転資金の新規借入による長期借入金116百万円の増加、リース債務301百万円の増加等によるものであります。

(純資産)
当事業年度末における純資産の残高は2,192百万円(前事業年度末は1,400百万円)となり、792百万円増加いたしました。この主な要因は、株式の発行による資本金255百万円と資本準備金255百万円の増加、当期純利益を計上したことに伴い利益剰余金が249百万円増加したこと等によるものであります。

(3)経営成績の分析
当事業年度においては、当社の製品であるナチュラルミネラルウォーター「CLYTIA25*」のより一層の認知度を高めるべく、百貨店・ショッピングセンター・家電量販店等の顧客接点を拡大しデモンストレーション販売のさらなる強化等の施策を実施した結果、売上高は、8,772百万円(前年同期比21.9%増)となりました。
販売費及び一般管理費は、業容拡大に伴う体制強化による人件費の増加、また、原油価格の高騰などによる物流費の増加により6,242百万円(同22.7%増)となりました。主なものとして、給料手当が443百万円、販売手数料が800百万円、販売促進費が993百万円、商品製品発送料が1,677百万円、減価償却費が640百万円発生いたしました。この結果、営業利益は467百万円(同4.8%増)となりました。
営業外損益においては、主な収益では助成金収入7百万円、為替差益3百万円、主な費用では支払利息47百万円、支払手数料20百万円、上場関連費用9百万円を計上した結果、経常利益は407百万円(同5.0%増)となりました。
特別損益においては、関係会社株式売却益を11百万円計上したことにより、税金費用を差引いた後の当事業年度における当期純利益は249百万円(同30.4%減)となりました。


(4)キャッシュ・フローの状況の分析
当事業年度のキャッシュ・フローの状況の分析については、「第2事業の状況1業績等の概要(2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

(5)経営戦略の現状と見通し
①会社の基本方針
当社は、企業理念として
1.水の品質・美味しさにおいて、『アジアNO.1企業』 になる。
2.水を通じ、『健康なライフスタイルの提案企業』 になる。
3.あらゆるステークホルダーから信頼される、『透明性の高い企業』 になる。
の3点を掲げております。
また、2011年3月の東日本大震災を契機として、「安心」・「安全」な水・商品を「安定的」にお客様の下へお届けすることが当社の使命であると考えております。
これらの企業理念及び使命を果たすため、日々経営努力を続けてまいります。

②事業展開の方針
ホーム・オフィス・デリバリー業界は、大手企業の本格参入もあり競争は激化しております。それは消費者からの需要増加と受け取れるものでもあり、2014年以降につきましても宅配水の需要は拡大するものと見込まれます。
当社はこれからも、「天然(天然水)」・「生(非加熱殺菌)」・「直(ダイレクトビジネス)」にこだわった良質なナチュラルミネラルウォーターを顧客に提供するとともに、ボトルの形状やウォーターサーバーのデザイン性・機能性についても研究開発を重ね、既存のホーム・オフィス・デリバリー事業者と差別化された製品・サービスの提供に取り組み、「CLYTIA」ブランドの確立に努めてまいります。
また、国内のみならず海外展開、新規事業等にも注力し、既存事業のみに依存しない事業構造を築き、『お水の品質、美味しさのNo.1企業』になること、さらに、お水を中心とした健康的なライフスタイルをお客様と一緒に作り上げていくことを目指し、取り組んでまいります。

(6)経営者の問題認識と今後の方針
当社が今後も持続的に成長するためには、事業規模の拡大に合わせて適時に人員拡充を進めると同時に、組織体制の整備を進めていくことが重要であると認識しております。このため、営業部門や生産・開発部門等について事業規模や必要性に応じた採用を適時行うとともに、教育研修制度の拡充や内部管理体制の強化等の組織体制の整備を進めて参ります。このような取り組みにより、顧客からの信頼を向上させていく方針であります。