エルナー株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年12月期)

当連結会計年度の財政状態及び経営成績の分析は、以下のとおりであります。
なお、文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2015年3月30日)現在において当社グループが判断したものであります。
(1)重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づいて作成されております。その作成には会計方針の選択、資産・負債の数値および報告期間における収益・費用の数値に影響を与える見積りを必要とします。見積りは過去の実績や状況に応じ合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りと異なる場合があります。
特に以下の重要な会計方針が連結財務諸表の作成において使用される判断と見積りに影響を及ぼすと考えております。
①貸倒引当金の計上基準
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。将来、顧客又は貸付先の財務状況・経営状況が悪化し支払能力が低下した場合には、引当金の追加計上が発生する可能性があります。
②繰延税金資産の評価
繰延税金資産の回収可能性を評価するに際して、将来の課税所得を合理的に見積もっております。
将来の課税所得の見積りが達成できないと判断し、繰延税金資産の回収可能性の評価を変更した場合、追加の税金費用の計上が必要となる可能性があります。
③ 退職給付に係る負債
従業員の退職給付に備えるため、当連結会計年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
退職給付に係る負債及び退職給付費用は、数理計算上で設定された将来の昇給率、割引率、脱退率の前提条件に基づいて算出されております。
前提条件が実際の結果と異なる場合、または前提条件および年金制度が変更された場合は、退職給付に係る負債および退職給付費用に影響を及ぼします。
④固定資産の減損会計
固定資産の減損に係る会計基準の適用により、当社グループが保有する固定資産等が減損の対象となる場合があり、減損処理が必要となる可能性があります。

(2)財政状態の分析
①資産
当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ流動資産が2億4千9百万円増加し、固定資産が5億4千3百万円減少した結果、259億8千1百万円となりました。
この主な要因は、現金及び預金の減少4億2千9百万円、受取手形及び売掛金の増加4億2千万円、および有形固定資産の減少7億9千2百万円によるものであります。
②負債及び純資産
当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ流動負債が15億1千万円増加し、固定負債が10億5千4百万円減少した結果、229億1千9百万円となりました。
この主な要因は、借入金の増加11億5千1百万円、社債の減少6億1千2百万円によるものであります。
当連結会計年度末の純資産は、当期純損失の計上などにより、前連結会計年度末に比べ7億5千万円減少し、30億6千1百万円となりました。自己資本比率は、11.7%(前連結会計年度末は14.4%)となりました。
③キャッシュ・フロー
「第2 事業の状況 1 業績等の概要 (2)キャッシュ・フロー」をご参照下さい。


(3)経営成績の分析
①売上高
売上高は、前連結会計年度に比べ27億2千6百万円増加し、315億2千9百万円となりました。
事業別にはコンデンサ事業におきましては、欧州車載関連顧客への売上が引き続き伸張していることから、売上高は前連結会計年度に比べ18億8千3百万円増加し、124億円となりました。
プリント回路事業におきましては、車載関連分野の受注が伸張したことから、売上高は前連結会計年度に比べ7億5千6百万円増加し、190億2千9百万円となりました。
②営業利益
営業利益は、前連結会計年度に比べ1億7千6百万円増加し、4億5千4百万円となりました。
事業別にはコンデンサ事業におきましては、車載関連の売上が引き続き伸張していることから、設備投資を加速し対応することにより好調に業績が推移しております。タイ工場の大口径車載向けアルミ電解コンデンサの生産能力増強が完了し本格稼働に入ったほか、マレーシア工場においても更なる車載向け生産増強のため、耐振動製品生産設備の増設及びリノベーション投資を開始しており、営業利益は前連結会計年度に比べ6億1千9百万円増加し、13億5千4百万円となりました。
プリント回路事業におきましては、収益面では製品価格の下落及び海外工場における生産性・設備改善費用の増加や外部要因での設備停止による生産停止等の影響があり、営業利益は前連結会計年度に比べ4億8千5百万円減少し、営業損失9億4千5百万円となりました。
③経常利益及び当期純利益
経常利益は、以上の結果や為替差益等の計上もあり、前連結会計年度に比べ2億7千5百万円増加しましたが、1億1千2百万円の経常損失となりました。
当期純利益は、特別利益に退職給付制度改定益の計上があったものの、弁護士報酬等及び減損損失の計上などにより、前連結会計年度に比べ3千2百万円減少し、5億6千5百万円の当期純損失となりました。この結果、1株当たり当期純損失は13円59銭となりました。

(4) 事業等のリスクに記載した重要事象等についての分析・検討内容及び当該重要事象等を解消し、又は改善するための対応策

当社は、当連結会計年度において2期連続の連結経常損失を計上したこと及び当連結会計年度末における連結純資産の金額が一定の水準を下回ったことにより、シンジケーション方式による金銭消費貸借契約における財務制限条項に抵触している状況にあったため、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しておりました。しかしながら、シンジケートローンに参加する全ての金融機関より、期限の利益喪失の権利行使をしない旨の同意を得ており、既に当該重要事象等を解消するための対応策を実施したことから、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められません。
このような事象又は状況に対処すべく、前述の「第2 事業の状況 3 対処すべき課題」に記載した対応策を着実に実行し、安定的な利益成長と財務体質の強化の実現を目指してまいります。