京王電鉄株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2015年3月期)

文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2015年6月26日)現在において入手可能な情報に基づき、当社グループが判断したものです。

(1) 重要な会計方針および見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。その作成には、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債および収益・費用の報告金額ならびに開示に影響を与える見積りを必要とします。これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果と異なる場合があります。重要な会計方針および見積りには、以下のようなものがあります。

①有価証券の評価損

当社グループは金融機関や取引先の株式を保有しております。これらの株式の評価、時価が著しく下落した場合の回復可能性については、当社グループで定める「金融商品取扱規程」により合理的に判断しておりますが、価格変動リスクを負っているため、将来、損失が発生する可能性があります。

②固定資産の減損損失

当社グループは多くの固定資産を保有しております。これらの価値は個別物件の将来キャッシュ・フロー、割引率、正味売却価額など多くの前提条件に基づいて算出しているため、当初見込んだ収益が得られなかった場合、または算出の前提条件に変更があった場合には、損失が発生する可能性があります。

③退職給付債務および費用

当社グループの退職給付債務および費用は、年金資産の長期期待運用収益率や割引率等数理計算上で設定される前提条件に基づいて算出しているため、実際の結果が前提条件と異なる場合、または算出の前提条件に変更があった場合には、損失が発生する可能性があります。

(2) 経営成績の分析

① 営業概況
当期のわが国経済は、経済財政政策の効果などを背景とした企業収益や雇用環境の改善に加え、原油価格の下落によるコスト減などの影響により、全体として緩やかな回復基調が続きました。一方、個人消費については、消費税率引上げの影響が長引き、改善の動きに鈍さがみられました。
このような情勢のもとで、当社グループは、当年度を最終年度とする「京王グループ中期5カ年経営計画」に基づき、公共輸送機関として欠かすことのできない安全性の向上や沿線の活性化を推進し、各セグメントにおいて着実な事業活動を展開するとともに、「成長へのチャレンジ」にも取り組んでまいりました。
これらの結果、当連結会計年度の経営成績は以下のとおりとなりました。

	前連結会計年度 (25.4.1～26.3.31) (百万円)	当連結会計年度 (26.4.1～27.3.31) (百万円)	増 減 額 (百万円)	前年同期比 (%)
連結営業収益	407,985	408,039	54	0.0
連結営業利益	33,073	33,845	771	2.3
連結経常利益	30,244	31,390	1,146	3.8
連結当期純利益	16,197	17,248	1,051	6.5
連結EBITDA	67,420	69,171	1,750	2.6
連結減価償却費	33,942	34,921	979	2.9

(注)連結EBITDAは、連結営業利益 + 減価償却費 + のれん償却額により算出しております。

② 業績
連結営業収益はほぼ前連結会計年度並みの4,080億3千9百万円(前年同期比0.0%増)、連結営業利益は、運輸業、レジャー・サービス業およびその他業で増益となったことから338億4千5百万円(前年同期比2.3%増)となりました。連結経常利益は313億9千万円(前年同期比3.8%増)、連結当期純利益は、172億4千8百万円(前年同期比6.5%増)となりました。
なお、連結EBITDAは、691億7千1百万円(前年同期比2.6%増)となりました。
また、連結減価償却費は、349億2千1百万円(前年同期比2.9%増)となりました。

(3) 財政状態の分析

① 総資産、負債及び純資産の状況

	前連結会計年度 (2014年3月31日) (百万円)	当連結会計年度 (2015年3月31日) (百万円)	増 減 額 (百万円)
総資産	787,825	782,422	△5,402
負債	495,218	474,696	△20,521
純資産	292,607	307,726	15,118
負債及び純資産	787,825	782,422	△5,402

当連結会計年度末の総資産は、投資有価証券の償還による投資その他の資産の減などにより54億2百万円減少し7,824億2千2百万円となりました。
負債は、第29回無担保社債の償還などにより205億2千1百万円減少し4,746億9千6百万円となりました。
純資産は、連結当期純利益の計上などにより151億1千8百万円増加し3,077億2千6百万円となりました。

② キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況については、1〔業績等の概要〕に記載しております。