サントリーホールディングス株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2014年12月期)

(1)経営成績の分析
当連結会計年度の業績は、主要ブランドのマーケティング活動強化や、新たな需要の創出に向けた取り組みを積極的に展開した結果、売上高は2兆4,552億円(前年同期比120%)、売上総利益は1兆2,108億円(前年同期比118%)となりました。
販売費及び一般管理費は、1兆460億円(前年同期比116%)計上しましたが、この主な内容は、販売促進費及び手数料が4,254億円(前年同期比108%)、広告宣伝費が1,088億円(前年同期比130%)、労務費が1,965億円(前年同期比117%)等であり、その結果、営業利益は1,648億円(前年同期比130%)となりました。
営業外損益は、109億円の損失となりました。この主な要因は、支払利息が192億円(前年同期比109億円の増加)、受取利息が10億円(前年同期比0億円の増加)、受取配当金が58億円(前年同期比32億円の増加)等であり、その結果、経常利益は1,538億円(前年同期比128%)となりました。
特別損益は、276億円の損失となりました。この主な要因は、固定資産廃棄損を44億円、買収関連費用89億円、組織再編関連費用162億円を計上したこと等によるものです。
以上の結果、当期純利益は384億円(前年同期比20%)となりました。また、1株当たり当期純利益金額は56円20銭となりました。

なお、報告セグメント別の業績につきましては、「第2 事業の状況 1.業績等の概要」に記載しています。

(2)財政状態の分析
当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べて2兆1,625億円増加の4兆5,365億円となりました。流動資産は前連結会計年度末に比べて1,584億円増加の1兆1,663億円、固定資産は前連結会計年度末に比べて2兆40億円増加の3兆3,688億円となりました。
流動資産の増加の主な要因は、連結子会社の増加等により受取手形及び売掛金が892億円、棚卸資産が2,287億円増加したこと等によるものです。また、固定資産の増加の主な要因は、のれんが7,094億円、商標権が1兆1,390億円増加したこと等によるものです。
当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べて2兆284億円増加の3兆3,458億円となりました。流動負債は前連結会計年度末に比べて196億円増加の7,797億円、固定負債は前連結会計年度末に比べて2兆88億円増加の2兆5,661億円となりました。
負債合計の増加の主な要因は、有利子負債が1兆4,502億円増加したこと等によるものです。

当連結会計年度末の純資産は、前連結会計年度末に比べて1,340億円増加の1兆1,908億円となりました。純資産の増加の主な要因は、当期純利益を384億円計上したこと等により利益剰余金が268億円増加したことや、為替相場の変動により為替換算調整勘定が980億円増加したことによるものです。

以上の結果、自己資本比率は、19.4%となり、1株当たり純資産額は1,290円82銭となりました。

(3)キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における連結ベースの現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べて2,193億円減少し、1,993億円となりました。
営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益(1,262億円)、のれん償却額(538億円)等により1,577億円の増加(前年同期は1,665億円の増加)、投資活動によるキャッシュ・フローは、連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出(△1兆3,890億円)等により1兆4,737億円の減少(前年同期は2,155億円の減少)、また財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入れによる収入(1兆1,074億円)等により1兆780億円の増加(前年同期は2,322億円の増加)となりました。