マルホ株式会社 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2017年9月期)

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

(1)重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。この連結財務諸表の作成にあたっては、収益及び費用、損失並びに資産、負債等の額の算定に際して様々な見積り及び判断が行われており、その時点で最も合理的と考えられる基準に基づいて実施しておりますが、実際の結果は見積りに内在する不確実性があるため、これらの見積りと異なることがあります。
(2)財政状態の分析
① 資産の部
当連結会計年度末における総資産は、前連結会計年度末に比べ75億42百万円増加し、1,450億96百万円となりました。その内訳は、流動資産の増加50億51百万円及び固定資産の増加24億91百万円であります。
(流動資産)
当連結会計年度末における流動資産は、921億43百万円となり、前連結会計年度末に比べ50億51百万円増加いたしました。主な内容は、受取手形及び売掛金の増加44億50百万円及び有価証券の増加6億54百万円によるものであります。
(固定資産)
当連結会計年度末における固定資産は、529億53百万円となり、前連結会計年度末に比べ24億91百万円増加いたしました。主な内容は、投資有価証券の増加25億55百万円によるものであります。
② 負債の部
当連結会計年度末における負債は、前連結会計年度末に比べ14億57百万円減少し、361億11百万円となりました。その内訳は、流動負債の減少15億74百万円及び固定負債の増加1億16百万円によるものであります。
(流動負債)
当連結会計年度末における流動負債は、214億61百万円となり、前連結会計年度末に比べ15億74百万円減少いたしました。主な内容は、未払金の減少49億72百万円及び未払法人税等の増加29億30百万円によるものであります。
(固定負債)
当連結会計年度末における固定負債は、146億50百万円となり、前連結会計年度末に比べ1億16百万円増加いたしました。
③ 純資産の部
当連結会計年度末における純資産は、前連結会計年度末に比べ90億円増加し、1,089億85百万円となりました。主な内容は、利益剰余金の増加86億18百万円及び為替換算調整勘定の増加8億5百万円によるものであります。
以上の結果、自己資本比率は、72.1%となりました。
(3)経営成績の分析
当連結会計年度における売上高は、869億2百万円(前年同期比13.3%増)、営業利益は147億31百万円(同98.4%増)、経常利益は145億77百万円(同94.8%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は84億63百万円(同272.5%増)となりました。
① 医薬品事業
医薬品事業における売上高は799億65百万円(前年同期比14.1%増)となりました。売上高の主なものは血行促進・皮膚保湿剤「ヒルドイド」、抗ヘルペスウイルス剤「ファムビル」、乾癬治療注射剤のヒト型抗ヒトIL-17Aモノクローナル抗体製剤「コセンティクス」及びアトピー性皮膚炎治療剤「プロトピック」であります。
売上原価は264億82百万円(前年同期比14.8%増)、販売費及び一般管理費は395億15百万円(同1.9%減)となったため、セグメント利益は139億62百万円(同109.0%増)となりました。なお、販売費及び一般管理費の内訳は、販売費133億53百万円(同5.8%増)、一般管理費(研究開発費を除く)117億56百万円(同22.2%増)及び研究開発費144億5百万円(同20.1%減)であります。
② その他の事業
その他の事業における売上高は70億16百万円(前年同期比3.6%増)となりました。これは、マルホ発條工業㈱のばね・先端部品・機械事業によるものであります。
売上原価は53億7百万円(前年同期比4.8%増)、販売費及び一般管理費は9億84百万円(同4.9%増)となったため、セグメント利益は7億24百万円(同6.2%減)となりました。
上記の他、当連結会計年度における営業外損益は、1億53百万円の損失(前年同期は59百万円の利益)となりました。
特別損益は、受取損害賠償金10億20百万円、減損損失5億92百万円などを計上したことにより、1億3百万円の利益(前年同期は13億51百万円の損失)となりました。
(4)キャッシュ・フローの状況の分析
「第2 事業の状況 1 業績等の概要 (2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
(5)経営成績に重要な影響を与える要因について
当社グループの経営成績に重要な影響を与える主な要因は、以下のとおりであります。
① 主力製品の動向
医療用医薬品である血行促進・皮膚保湿剤「ヒルドイド」は、当社グループの連結売上高の約5割を占める主力製品となっております。「ヒルドイド」に関して他の有力な競合品の出現や後発医薬品の伸長、その他の事情により売上高が減少した場合には、当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があります。
② 医薬品行政の動向
定期的な薬価基準の引き下げ、医療保険制度の改革や後発医薬品の使用促進等による薬剤費抑制策の動向により、当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があります。