株式会社　東栄リーファーライン 財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2015年3月期)

当連結会計年度の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、以下のとおりであります。
なお、本項に記載した予想、予見、予定、見込み等の将来に関する事項は、本有価証券報告書提出日現在において判断したものであり、将来に関する事項には、不確実性を内在しており、あるいはリスクを含んでいるため、将来生じる実際の結果と大きく異なる可能性があります。

(1)重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。採用する重要な会計方針は、第5「経理の状況」の連結財務諸表の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおりであります。特に3.会計処理基準に関する事項の(1)重要な資産の評価基準及び評価方法、(3)重要な引当金の計上基準、(7)重要なヘッジ会計の方法等における重要な見積りの判断が連結財務諸表に大きな影響を及ぼすと考えております。

(2)当連結会計年度の経営成績の分析
第2「事業の状況」の1「業績等の概要」及び2「生産、受注及び販売の状況」をご参照ください。

(3)当連結会計年度の財政状態の分析
当連結会計年度末の総資産は前連結会計年度末に比べ12億6千4百万円増加し、121億8百万円となりました。このうち流動資産は前連結会計年度末に比べ17億3千7百万円増加し、75億3千6百万円となりました。これは、その他の中に含まれる前渡金3億6千4百万円などが減少したものの、現金及び預金7億1千7百万円、短期貸付金6億5千8百万円、受取手形・海運業未収金及び売掛金4億3千6百万円及び立替金3億4千4百万円などが増加したことによるものです。固定資産は、前連結会計年度末に比べ4億7千2百万円減少し、45億7千1百万円となりました。これは投資その他の資産が長期貸付金6千7百万円の増加などにより1億9千6百万円増加し、有形固定資産で新船建造に係る建設仮勘定2億円が増加したものの、船舶が船舶減価償却費計上等による4億3千5百万円及び本社社屋売却等によりその他に含まれる土地・建物及び構築物が4億2千4百万円減少したことなどによるものです。
負債は、前連結会計年度末に比べ6億9千3百万円増加し、79億7百万円となりました。このうち、流動負債は、前連結会計年度末に比べ7億5千7百万円増加し、36億3千4百万円となりました。これは短期借入金2億4千8百万円、海運業未払金及び買掛金1億4千4百万円及びその他に含まれる預かり金2億8千2百万円の増加などによるものです。固定負債は、前連結会計年度末に比べ6千3百万円減少し、42億7千2百万円となりました。これは特別修繕引当金7千1百万円などが増加したものの、社債の償還4千万円及び長期借入金7千9百万円などの減少によるものです。
純資産は、前連結会計年度末に比べ5億7万円増加し、42億円となりました。これは利益剰余金5億1千1百万円の増加などによるものです。
この結果自己資本比率は、前連結会計年度末より1.2%上昇し34.6%となりました。

(4)資本の財源及び資金の流動性についての分析
第2「事業の状況」の1「業績等の概要」の(2)キャッシュ・フローをご参照ください。
なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標のトレンドは、下表のとおりです。

	指 標	2011年 3月期	2012年 3月期	2013年 3月期	2014年 3月期	2015年 3月期
①	自己資本比率	37.6%	28.8%	30.6%	33.4%	34.6%
②	時価ベースの自己資本比率	15.3%	9.1%	15.5%	14.8%	23.5%
③	キャッシュ・フロー対有利子負債比率	4.9年	6.5年	3.5年	-	4.4年
④	インタレスト・カバレッジ・レシオ	8.5倍	8.5倍	14.3倍	-	18.4倍

自己資本比率 : 自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率 : 株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率 : 有利子負債/キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ : キャッシュ・フロー/利払い
(注1)いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。
(注2)株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。
(注3)キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを利用しております。
(注4)有利子負債は連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。